名股实债法律风险分析（明股实债风险防范）

本篇文章给大家谈谈名股实债法律风险分析，以及明股实债风险防范对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

国企禁止明股实债的规定

1、【法律依据】：《中华人民共和国民法典》第六百六十七条 借款合同是借款人向贷款人借款，到期返还借款并支付利息的合同。第六百八十条 禁止高利放贷，借款的利率不得违反 有关规定。借款合同对支付利息没有约定的，视为没有利息。

2、第六百八十条 禁止高利放贷，借款的利率不得违反 有关规定。借款合同对支付利息没有约定的，视为没有利息。借款合同对支付利息约定不明确，当事人不能达成补充协议的，按照当地或者当事人的交易方式、交易习惯、市场利率等因素确定利息；自然人之间借款的，视为没有利息。

3、明股实债被叫停法规：中国保监会新规定对保险资金股权投资计划的影响 随着保险行业的快速发展，保险资金在股权投资领域的作用日益凸显。然而，近期中国保监会发布的《关于保险资金设立股权投资计划有关事项的通知》（以下简称《通知》），叫停了名股实债股权计划，引起了业内的广泛关注。

”明股实债”是什么鬼?

1、“明股实债”是一种在股权转让与增资扩股模式下常见的融资手段。实践中，这种现象多见于名义上进行股权交易，实质上为债权提供担保的情形。接下来，我们将通过具体案例深入探讨这两种模式下“明股实债”的法律关系。

2、明股实债指的是表面采用股权投资形式，实质上为债权投资的金融工具。这种模式通过股权投资进入企业，同时附加回购条款，约定一定期限后由企业原股东或其关联方收购股权。对于投资者而言，资金回收主要通过债权回款实现，而非依赖被投资企业的收益分配。

3、明股实债是一种创新型的投资方式，按照字面意思理解即为“表面是股权投资，实质上是债权投资。”其与传统的纯粹股权投资或债券投资的区别在于这种投资方式虽然形式上是以股权的方式投资于被投资企业，但本质上却具有刚性兑付的保本约定。明股实债的投资方式已被私募基金或信托公司广泛运用于房地产投资领域。

4、“明股实债”（亦称“名股实债”）是指投资人的资金以股权投资的方式进入标的公司，以一定条件/期限下收回投资成本并获取固定收益的投资模式。这种模式因其兼具股权交易和资金借贷的双重属性，实践中对其性质的界定上一直存在争议。

5、明股实债是指明面上是股权投资，但实际上投资却转化为有固定回报的债权关系。明股实债的主要模式：投资方以股权形式进行投资，但约定了在未来退出股权，并以回购、第三方收购、对赌、定期分红等形式获得固定收益，而不是以股权的增值作为收益。

6、明股实债是一种特殊投资方式，其本质在于投资者以股权形式进行投资，但实际上却享有债权收益的稳定性和固定回报。详细解释：明股实债是金融市场上的一种特殊投资工具，结合了股权投资和债权投资的特点。

资管新规下私募基金“明股实债”的法律风险

1、在资管新规和中基协文件的背景下，私募股权投资基金的债权业务全面受限。明股实债模式因其法律关系不明确而面临挑战，投资风险增加。对私募基金而言，需探索合规的投资路径，控制风险，适应监管要求。

2、业内预期与调整 业内预计，《通知》的发布将对保险资金设立的股债结合的产业基金等产生影响。事实上，业内人士称，《通知》刚刚下发，保险资管机构已经对此做出了一定的预期，并且对名股实债股权计划做出调整。数据显示，股权计划的注册数量和规模已经出现下降趋势。

3、法律风险 明股实债涉及股权投资与债权投资两种投资方式，虽然法律上对这两种投资方式有明确规定，但明股实债本身在法律上是模糊的，因此一旦出现问题，很难从法律中找出相关条例。

什么叫做暗股

1、暗股是通过私下协议成为实际持股人，暗股股东的权利只能靠双方协议约束，不对抗第三人，暗股常见于不宜参股的 工作人员控股。股份与股权的区别是：定义不同，股份代表对公司的部分拥有权，分为普通股、优先股、未完全兑付的股权。

2、问题一：什么是暗股股东？ 就是隐名股东的出资通过显名股东登记工说白了就是用别人的名义出资入股，签定代持股权，协议内容规定代持人与委托人的权利、义务以及期限等，暗股股东风险比较大。

3、所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。

“明股实债”的法律风险有哪些?

1、“明股实债”的法律风险 这种投资方式，兼有股权与债权的优势，又能规避各自风险，尤其是在投资受挫情况下，为自己多留一条后路，所以是投资人比较热衷的投资方式。

2、主要的风险：若“明股实债” 被认定为股权投资，则投资人不能要求目标公司还本付息，在破产清算的时候，股权投资的受偿在债权清偿之后，因此投资人需要承担股权投资失败的风险。

3、结语 在资管新规和中基协文件的背景下，私募股权投资基金的债权业务全面受限。明股实债模式因其法律关系不明确而面临挑战，投资风险增加。对私募基金而言，需探索合规的投资路径，控制风险，适应监管要求。

4、明股实债的风险主要包括法律关系不明确、增信措施有效性不足等，应对策略包括明确法律关系、强化增信措施和制定退出策略。风险： 法律关系不明确：明股实债本质上是一种名义股权投资实为债权投资的方式，这种模糊的法律关系容易导致司法实践中的争议。