易方达基金在ETF市场干了这件大事
来源:六里投资报
Wind统计显示,截至4月21日,全市场ETF规模已达4.04万亿元,站稳4万亿大关。从数量来看,目前全市场共有约1140只ETF,其中股票型ETF有900多只,规模达2.97万亿元。
ETF进入千基时代
ETF市场已进入了千基时代,规模也已破4万亿元。但整体上看,ETF的具体分类仍然比较模糊。
投资者朋友可以扫描下面活动图片上的二维码,参与分类答题活动,先试试自己的了解程度如何。欢迎答题,高分有奖。
最近ETF大厂易方达基金结合本土实践与国际标准,系统梳理了股票指数ETF的分类;
分为规模指数(宽基)、行业指数、主题指数、风格因子指数这四大类,
分类清晰明了,让投资者更容易找到适合自己配置需求的ETF。
同时,分类与国际惯例相对一致,也便于境外投资者投资中国ETF产品。
规模指数(宽基)ETF
资料显示,海外通常将能代表“国内或国际股票市场整体表现”的指数定义为宽基,在他们看来,小盘、中盘指数等不属于宽基指数。但国内通常将规模指数统称为宽基。
境内外对宽基指数定义的不一致,可能导致投资者无法在全球范围内按照统一标准进行筛选比较,也难以辨别指数的真实特征。
因此,易方达基金依据监管机构的定义口径,以及指数公司的规模指数框架体系,按照市场和市值两个维度进行重新梳理,更加客观地展示“规模指数(宽基)”的实际特征。
具体来看,中国这一类继续按市场和市值两个维度划分:
市场分为A股、沪市、深市、科创板和创业板、港股、沪港深;在市值上分为大盘、中盘、小盘和全市场。
而国际只按全球、区域市场和单一国家进行划分,不区分市值。
图:规模指数(宽基)分类示例
行业ETF
行业ETF比较好理解,就以行业分类为基础,反映某一特定行业内股票整体表现。
比如像银行ETF、医药ETF就是典型的行业ETF。
对于行业如何分类,全球主流分类是MSCI和标普共同制定的全球行业分类标准(GICS),而中证、国证、申万等国内常见的行业分类,虽然看起来有所不同,实际上都拥有与GICS相似的分类逻辑。
那么,在这一次的梳理中,易方达基金整合了境内外指数公司和国内常用的行业分类体系,形成八大行业分类;
分别是:金融、医药、科技、消费、制造、周期、公用事业、房地产。
并结合指数名称匹配程度、成份行业权重等指标,分析界定指数是否属于行业指数。
图:行业分类示例
主题ETF
行业ETF和主题ETF往往会被混淆,主题ETF跟踪的指数看起来也像是一个行业指数。
比如说机器人产业指数是属于行业还是主题指数?
易方达基金厘清了概念,主题指数是围绕某一长期趋势、主题或概念,通常跨多个行业。
那么,显然,机器人、人工智能等都属于主题指数。
在主题ETF具体的分类上,易方达基金基于我国产业优势和行业发展趋势,梳理形成六大主题类别。
分别是:数字化与人工智能、高端制造、低碳转型、国企改革、人口趋势、ESG。并将紧跟市场发展与主题演化,持续优化整理分类。
图:主题指数示例
像今年大热的机器人,就属于高端制造,相关的产品投资人也非常方便进行挑选——
目前核心机器人指数主要有2只,分别为国证机器人产业指数、中证机器人指数。
而就在日前,机器人ETF易方达(159530,联接基金A/C:020972/020973)等产品跟踪的国证机器人产业指数进行了修订,修订后主要有两大变化
1、指数成份股数量由原来的100只精简为50只,更加专注布局人形机器人产业核心公司;
2、指数中人形机器人相关的权重占比,由38%显著提升至53%,另有30%和17%的权重分别为工业机器人和服务机器人。
图:指数人形机器人含量高
注:数据来源Wind,截至2025年4月10日
风格因子ETF
风格和因子的概念来自学术研究成果。
其中,风格一般指成长、价值。
因子则包括动量、市值、质量、红利和低波等,学术界研究认为这些因子能够在长期改善收益或控制风险。
那么,像红利类产品显然就可以归入到这一分类中。
还有最近很火的自由现金流ETF,像跟踪国证自由现金流指数的自由现金流ETF易方达(159222),其实也同样属于风格因子ETF。
此次,易方达基金结合市场认知度和产品发展情况,参考境外机构实践,将风格因子梳理为:成长、价值、红利和其他四大类。
图:风格因子示例
其中,成长和价值风格叠加了大中小盘维度进行划分;
红利主要包括大家较为熟悉的中证红利、红利低波等产品;
而质量、现金流、动量等因子则可归入其他,产品体系成熟后再单独列支。
理清风格因子概念与分类后,对于这类不太熟悉的产品,投资者也可以迅速了解其所属类型。
例如沪深300成长指数是大盘成长指数,跟踪中证1000价值相关的产品就是小盘价值,两者风险收益特征完全不同,投资人可以结合自己的需求匹配相应的产品。
国家队持仓曝光:易方达基金-汇金资管单一资产管理计划增持广发中概互联网ETF、鹏华酒ETF 减持汇添富消费ETF
农业板块强势崛起!12只农业ETF大比拼:国泰养殖ETF最大,易方达农业ETF费率最低,建信农牧ETF今年跑输基准
基金公司“含科量”PK:华夏1540亿占比12.94%!易方达992亿占比7.54%!华夏基金含科是易方达的1.5倍
年内基金高管变更频繁:涉及59家基金公司107人 易方达基金变更人数最多
最受青睐ETF:3月25日华夏科创50ETF获净申购8.03亿元,易方达科创板50ETF获净申购2.99亿元
4张图看懂中央汇金万亿ETF持仓!买入中证1000ETF、华夏上证50ETF,增持广发中概互联网ETF、鹏华酒ETF(名单)
下一篇:饲养宠物 (饲养宠物的 )
发表评论